鹏华基金投研改革成“老十家”之痛
- 财经
- 2024-12-06 14:35:05
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来源:Y趣理说
从2018年开始,鹏华基金对自己的投研团队来了一次重要改革,把团队划分成了事业部。
改革之后,驱动了鹏华摸索找到了一个“快速吸金”的新路子:就是通过造星计划打造明星基金经理,把流量红利变成真金白银。看上去这是个不错的方向,既有人气又有资金支持,怎么看都像是双赢。
但理想丰满,现实骨感。结果是,吸金倒是吸到了不少,是吸基民的金,只留下一地鸡毛让基民独自承受亏损。牛市行情里吹捧出来的“明星基金经理”,确实吸引了一波热度,但最终的业绩并没有让人满意。
换句话说,鹏华这套改革,到底是创新之举,还是把基民的钱套进去的一种套路?目前来看,答案可能没那么美好。
01
“老十家”之痛
作为中国公募基金行业的“老十家”之一,鹏华基金在固收领域曾是风光无限,积累了不少口碑。但最近几年,它的日子显然不那么好过,尤其是那些曾经风靡一时的权益基金,如今正经历着较大的回撤,基民的心也被跌得七上八下。
鹏华一度靠着“造星计划”抢占市场,通过打造明星基金经理、频繁推出新产品迅速吸金。但股市高位时的疯狂扩张,似乎也埋下了隐患。如今基金净值持续下滑,基民无奈“被套”,对一家替人理财的资管机构来说,亏损带来的信任危机可不容小觑,“亏损即是原罪”。
回到2020年前后,鹏华基金曾靠顶流基金经理王宗合风光一时,成为市场的焦点。可王宗合卸任后,权益类产品的表现就逐渐平淡下来了,市场不禁发问:后王宗合时代,鹏华还能否再造巅峰?
截至目前,鹏华旗下主动权益类产品规模百亿经理的只有陈璇淼和梁浩,分别管理约120.84亿和108.92亿的资产规模。但现实并不乐观:陈璇淼的基金业绩表现令人难以满意,而梁浩的基金更是大幅亏坑惨基民。面对百亿明星经理光环不再,鹏华基金能否在激烈的市场竞争中翻盘?答案还在路上。
02
两大百亿经理全线失守
梁浩,确确实实鹏华基金的“老将”。作为目前鹏华旗下规模过百亿的明星基金经理之一,他的管理规模曾一度突破400亿,风光无限。但如今,情况却急转直下。截至今年三季度末,他管理的资产规模已经缩水到只剩108.92亿元,可以说是“腰斩又腰斩”。
梁浩的履历可以说相当亮眼。他是经济学博士,曾在信息产业部电信研究院研究产业政策。2008年加入鹏华基金后,一路晋升,担任过研究员、基金经理助理、副总经理,现担任公司副总裁/国际业务部总经理,投资决策委员会成员。
然而,这份金光闪闪的履历,似乎没能为持有他基金的基民带来太多安慰。
根据Wind数据,梁浩现在管的4只基金,过去3年全部是负收益,表现最差的鹏华新兴成长A基金,三年累计净值跌了44.95%,远远跑输沪深300。就连他的代表作鹏华新兴产业基金,近三年也亏了30.07%。而这些基金的持有人中,超过九成都还是个人投资者,亏得人直呼心痛。
再看梁浩的整体回报数据,4只基金中3只亏损,亏得最惨的一只任职回报率竟然达到-40.88%。
在近期市场大涨的背景下,这样的业绩表现,难怪不少基民已经看得火冒三丈。
从明星到“危机”,梁浩的转变令人唏嘘。而基民们更想知道的是,这场“危机”,还有没有翻盘的可能?但从业绩上来看,确实是比较难的。
鹏华基金“女神”坠落,女神也亏麻了。
接下来再看看鹏华基金的另一位“百亿女将”——陈璇淼,曾被基民们称为“白马股女神”。
曾经,这些美女基金经理在市场上可谓风头无两,颜值与才华兼备的形象让她们成了不少基民追捧的焦点。但随着市场持续低迷,“女神”似乎渐渐被调侃成了“牛夫人”,业绩下滑让不少基民感到心寒。
鹏华旗下曾涌现出不少“女神”级的明星基金经理,比如“新能源女神”闫思倩和“白马股女神”陈璇淼。在一个男性主导的行业里,这些女经理确实更容易吸引目光,但说到底,基金行业还是要靠硬实力说话。
闫思倩这里我们就不细说了,在网上都已经被骂惨了,接手王宗合的产品后,业绩一路下滑,操作如同“复制粘贴”,让基民损失惨重。
至于“白马股女神”陈璇淼,她的表现也没好到哪里去。2012年加入鹏华基金以来,她目前管理着5只基金,但不管是今年以来、近一年,还是近三年的业绩,都可以用“全线失守”来形容。近三年整体收益率亏损超-20%,其中最高亏损更是超过-36%。
说起来,鹏华基金的业绩困局可不只是个别基金经理的“翻车”,放眼全局,旗下还有不少基金经理管理的产品同样是清一色负收益。
此外,鹏华基金旗下还有超过70多只从成立以来就长期处于亏损状态的基金,真让人直呼离谱。
03
规模疲软,颓势尽显
作为公募基金行业的“老十家”,鹏华基金的发展轨迹似乎有点“掉队”了。在这个行业快速发展的年代,鹏华的管理规模和盈利能力已经显得不太匹配。规模增长疲软,行业排名也跌出了前十,辉煌不再。
回想2020年前后市场行情火热的时候,鹏华基金可是玩得风生水起。不仅“拼命上新”基金产品,还靠造星计划给各路基金经理贴上各种风格标签,凭借铺天盖地的宣传,吸引了一大波投资者蜂拥而至。
可如今潮水退去,很多当年追高入场的基民已经成了“深度被套”的受害者。三年来,基金净值一路下跌,基民们叫苦连天。而与此形成鲜明对比的是,鹏华基金却在这波浪潮里赚得盆满钵满,同时也让人对它的“良心”打了个问号。
数据来源:wind 时间截至2024年12月4日。
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